به گزارش “راهبرد انرژی“، پتروشیمی زاگرس در شش‌ماهه نخست سال ۱۴۰۵ توانست با وجود محدودیت‌های عملیاتی، کاهش حجم تولید و صادرات و افزایش هزینه خوراک، رشد قابل‌توجهی در شاخص‌های سودآوری خود ثبت کند. بر اساس صورت‌های مالی حسابرسی‌نشده دوره منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، سود خالص شرکت به ۴.۴۳ همت رسید؛ رقمی که از رشد ۷۱ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته حکایت دارد و حدود ۲.۷ برابر سود خالص کل سال مالی ۱۴۰۴ است.
بررسی عملکرد مالی این شرکت نشان می‌دهد افزایش درآمد عملیاتی، کاهش بهای تمام‌شده و بهبود سود ناخالص، نقش مهمی در تقویت سودآوری زاگرس داشته‌اند؛ روندی که در رشد بیش از دو برابری سود عملیاتی شرکت نیز منعکس شده است.
رشد درآمد و افزایش ۵۰ درصدی سود ناخالص
درآمد عملیاتی پتروشیمی زاگرس در شش‌ماهه نخست سال جاری با رشد ۷ درصدی از ۲۵.۵۳ همت در دوره مشابه سال گذشته به ۲۷.۲۸ همت افزایش یافت.
در همین دوره، بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی با کاهش ۱۵ درصدی به ۱۴.۲۷ همت رسید. حاصل این تغییرات، افزایش سود ناخالص شرکت از ۸.۶۶ همت به ۱۳.۰۱ همت بود که رشد حدود ۵۰ درصدی را نشان می‌دهد.
عملکرد سود عملیاتی نیز بهبود چشمگیری داشت؛ به‌گونه‌ای که این شاخص با رشد ۱۱۰ درصدی از ۲.۶۲ همت در نیمه نخست سال ۱۴۰۴ به ۵.۴۹ همت در شش‌ماهه نخست امسال رسید.
| شاخص مالی | شش‌ماهه ۱۴۰۴ | شش‌ماهه ۱۴۰۵ | تغییر |
|---|---|---|---|
| درآمد عملیاتی | ۲۵.۵۳ همت | ۲۷.۲۸ همت | ۷٪+ |
| بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی | حدود ۱۶.۸۷ همت | ۱۴.۲۷ همت | ۱۵٪- |
| سود ناخالص | ۸.۶۶ همت | ۱۳.۰۱ همت | ۵۰٪+ |
| سود عملیاتی | ۲.۶۲ همت | ۵.۴۹ همت | ۱۱۰٪+ |
| سود خالص | ۲.۵۹ همت | ۴.۴۳ همت | ۷۱٪+ |
نکته مهم در کارنامه مالی زاگرس، رشد سریع‌تر سود نسبت به درآمد عملیاتی است. افزایش سود ناخالص در کنار کاهش بهای تمام‌شده، به بهبود حاشیه سود شرکت کمک کرده و زمینه رشد سود عملیاتی را فراهم آورده است.
سود شش‌ماهه زاگرس؛ ۲.۷ برابر کل سود سال گذشته
سود خالص پتروشیمی زاگرس در نیمه نخست سال ۱۴۰۵ به ۴.۴۳ همت رسید؛ درحالی‌که این شرکت در کل سال مالی ۱۴۰۴ حدود ۱.۶۲ همت سود خالص شناسایی کرده بود.
بر این اساس، سود خالص ثبت‌شده در شش ماه نخست سال جاری حدود ۲.۷ برابر سود کل سال گذشته است. این مقایسه، اهمیت عملکرد دوره جاری را نشان می‌دهد؛ هرچند تداوم این روند در نیمه دوم سال به وضعیت تولید، نرخ فروش متانول، هزینه خوراک و شرایط بازارهای صادراتی وابسته خواهد بود.
تولید ۶۵۲ هزار تن متانول و تداوم حضور در بازارهای صادراتی
بر اساس گزارش تفسیری مدیریت، پتروشیمی زاگرس در نیمه نخست سال ۱۴۰۵ حدود ۶۵۲ هزار تن متانول تولید کرد و مجموع فروش داخلی و صادراتی شرکت به حدود ۵۳۴ هزار تن رسید.
از مجموع فروش گزارش‌شده، ۴۸۱ هزار و ۶۷۵ تن به بازارهای صادراتی اختصاص داشت و حدود ۵۲ هزار و ۶۶۷ تن نیز در بازار داخلی به فروش رسید. بنابراین، صادرات همچنان بخش اصلی فروش متانول زاگرس را تشکیل می‌دهد.
متوسط نرخ فروش صادراتی متانول شرکت در این دوره حدود ۳۳۴ دلار به ازای هر تن اعلام شده است. بر مبنای حجم صادرات و متوسط نرخ اعلام‌شده، ارزش محاسباتی صادرات در حدود ۱۶۱ میلیون دلار برآورد می‌شود؛ این رقم یک برآورد محاسباتی است و لزوماً معادل درآمد صادراتی شناسایی‌شده در صورت‌های مالی نیست.
چین و عراق از بازارهای صادراتی زاگرس در این دوره بوده‌اند. طبق گزارش مدیریت، حدود ۹۹.۶ درصد از حجم صادرات شرکت به چین اختصاص داشته است؛ موضوعی که اهمیت بازار چین را در فروش خارجی این تولیدکننده متانول برجسته می‌کند.
با این حال، مدیریت شرکت از کاهش تولید و فروش به دلیل محدودیت در تأمین سرویس‌های جانبی طی جنگ تحمیلی خبر داده است. در چنین شرایطی، افزایش نرخ فروش متانول و رشد نرخ تسعیر ارز به حفظ روند صعودی درآمد عملیاتی کمک کرده‌اند.
افزایش ۱۵۸ درصدی نرخ خوراک؛ چالش مهم هزینه‌ای زاگرس
متین دیداری، مدیرعامل پتروشیمی زاگرس، در نامه توضیحی به سازمان بورس، افزایش نرخ تسعیر ارز و رشد قیمت جهانی متانول را از عوامل اصلی بهبود درآمد و سودآوری شرکت معرفی کرده است.
بر اساس توضیحات ارائه‌شده، متوسط نرخ گاز خوراک زاگرس در نیمه نخست سال ۱۴۰۵ نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۱۵۸ درصد افزایش داشته است. با وجود این رشد، بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی شرکت ۱۵ درصد کاهش یافته است؛ تغییری که باید در کنار کاهش حجم تولید و فروش بررسی شود و به‌تنهایی بیانگر کاهش هزینه واحد تولید نیست.
از سوی دیگر، هزینه‌های فروش، اداری و عمومی شرکت با رشد ۲۳ درصدی از ۶.۱۹ همت به ۷.۶۲ همت افزایش یافت. مدیریت زاگرس، افزایش هزینه‌های سوخت و حمل‌ونقل در بازارهای جهانی، رشد نرخ تسعیر ارز و افزایش هزینه‌های ترخیص، بارگیری و عوارض محصولات را از عوامل اصلی این رشد عنوان کرده است.
در مجموع، افزایش درآمد عملیاتی و بهبود سود ناخالص توانسته است اثر بخشی از فشارهای هزینه‌ای را جبران کند و به رشد ۱۱۰ درصدی سود عملیاتی و افزایش ۷۱ درصدی سود خالص شرکت بینجامد.
رشد ۱۶۴ درصدی موجودی نقد و افزایش جریان نقد عملیاتی
عملکرد مالی زاگرس در نیمه نخست سال جاری تنها به رشد سودآوری محدود نبوده و شاخص‌های نقدینگی شرکت نیز بهبود یافته‌اند.
موجودی نقد پتروشیمی زاگرس در پایان شهریور ۱۴۰۵ با رشد ۱۶۴ درصدی نسبت به پایان سال گذشته، از ۱.۲۳ همت به ۳.۲۵ همت رسید. همچنین خالص جریان نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی با رشد ۱۹۵ درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل، به ۵.۶۸ همت افزایش یافت.
افزایش جریان نقد عملیاتی می‌تواند نشانه‌ای از تقویت توان نقدسازی فعالیت‌های اصلی شرکت باشد؛ شاخصی که در کنار سود حسابداری، برای ارزیابی کیفیت عملکرد مالی اهمیت دارد.
در همین دوره، مجموع دارایی‌های شرکت با افزایش ۵۰ درصدی به ۵۷.۷۸ همت رسید و حقوق صاحبان سهام نیز با رشد ۷۳ درصدی، در سطح ۷.۲۵ همت قرار گرفت.
بدهی‌ها و مطالبات؛ دو شاخص قابل‌توجه در ترازنامه
در کنار بهبود نقدینگی و سودآوری، بررسی ترازنامه زاگرس نشان می‌دهد مجموع بدهی‌های شرکت با رشد ۴۸ درصدی به ۵۰.۵۲ همت رسیده است. از این میزان، حدود ۴۸.۳۸ همت مربوط به بدهی‌های جاری است.
همچنین مطالبات تجاری و سایر دریافتنی‌های شرکت با افزایش ۵۸ درصدی به ۳۰.۶۱ همت رسید. رشد مطالبات در کنار افزایش بدهی‌های جاری، اهمیت مدیریت سرمایه در گردش و زمان وصول مطالبات را در ادامه فعالیت شرکت پررنگ می‌کند.
مانده تسهیلات مالی زاگرس حدود ۱.۳۴ همت گزارش شده که در مقایسه با مجموع بدهی‌های شرکت، سهم محدودی دارد. با این حال، ارزیابی کامل وضعیت مالی مستلزم بررسی ترکیب بدهی‌های جاری، سررسید تعهدات و قابلیت وصول مطالبات نیز هست.
جمع‌بندی؛ کارنامه‌ای با رشد سود و چالش‌های عملیاتی
عملکرد شش‌ماهه نخست سال ۱۴۰۵ پتروشیمی زاگرس از بهبود معنادار سودآوری این شرکت حکایت دارد. رشد ۷ درصدی درآمد عملیاتی، افزایش ۵۰ درصدی سود ناخالص، جهش ۱۱۰ درصدی سود عملیاتی و رشد ۷۱ درصدی سود خالص، مهم‌ترین شاخص‌های مثبت این دوره هستند.
در کنار این موارد، افزایش ۱۹۵ درصدی جریان نقد عملیاتی و رشد ۱۶۴ درصدی موجودی نقد نیز از تقویت شاخص‌های نقدینگی شرکت حکایت دارد. ثبت سود خالصی معادل حدود ۲.۷ برابر سود کل سال مالی گذشته در شش ماه نخست امسال، نقطه برجسته کارنامه مالی زاگرس محسوب می‌شود.
با این وجود، کاهش حجم تولید و فروش، محدودیت‌های تأمین سرویس‌های جانبی، افزایش ۱۵۸ درصدی نرخ خوراک، رشد هزینه‌های عمومی و افزایش بدهی‌ها و مطالبات، همچنان از عوامل مهم در ارزیابی وضعیت شرکت هستند. ازاین‌رو، تداوم روند سودآوری زاگرس در نیمه دوم سال به میزان رفع محدودیت‌های تولید، شرایط بازار جهانی متانول، نرخ ارز و مدیریت هزینه‌ها و سرمایه در گردش وابسته خواهد بود.
