به گزارش “راهبرد انرژی“، مجمع عمومی عادی سالانه پتروشیمی شازند اراک با حضور ۸۴.۷ درصدی سهامداران امروز ۲۵ تیرماه در مرکز همایشهای پژوهشگاه صنعت نفت برگزار شد و در پایان، تقسیم سود نقدی ۱۱۰۰ ریالی به ازای هر سهم به تصویب رسید. این مجمع در حالی برگزار شد که شرکت با وجود افت ۱۲.۵ درصدی تولید تحتتأثیر اورهال، توقف صادرات بنزین و محدودیتهای لجستیکی، درآمد عملیاتی خود را در سال ۱۴۰۴ با رشد ۲۲ درصدی به حدود ۴۹ هزار میلیارد تومان رسانده است.
مدیرعامل شرکت در مجمع توضیح داد میزان تولید شرکت در سال ۱۴۰۴ به یک میلیون و ۶۲۵ هزار و ۵۹۵ تن رسید. تولید مجتمع بدون احتساب بنزین نسبت به سال قبل ۷ درصد کاهش داشت، اما با احتساب افت تولید بنزین ناشی از توقف ۶ ماهه صادرات به افغانستان، کاهش تولید کل مجتمع به ۱۲.۵ درصد رسید. انجام تعمیرات اساسی (اورهال) و توقف ۳۵ روزه تولید، توقف صادرات بنزین به افغانستان و محدودیتهای ناشی از شرایط جنگی از مهمترین دلایل افت تولید عنوان شد.
افزایش سرمایه و عملکرد فروش
در این مجمع اعلام شد سرمایه شرکت پس از دوازدهمین افزایش سرمایه از ۸۰۶ میلیارد تومان به یکهزار و ۷۰۰ میلیارد تومان رسیده که معادل رشد ۱۱۱ درصدی از محل سود انباشته است.
مقدار فروش شرکت در سال مالی گذشته به یک میلیون و ۷۱۸ هزار و ۹۳۴ تن رسید. مدیریت شرکت اعلام کرد کاهش فروش علاوه بر افت تولید، ناشی از محدودیتهای لجستیکی و توقف صادرات در اسفندماه بوده و بخشی از محصولات بهصورت موجودی به سال مالی بعد منتقل شده است.
رشد درآمد و سودآوری
درآمد عملیاتی شرکت در سال ۱۴۰۴ با رشد ۲۲ درصدی نسبت به سال قبل به حدود ۴۹ هزار میلیارد تومان رسید. سود عملیاتی نیز با رشد قابل توجه از ۳ هزار میلیارد تومان فراتر رفت و حاشیه سود عملیاتی به ۶.۳ درصد افزایش یافت. سود خالص شرکت نیز به حدود ۳.۳ هزار میلیارد تومان رسید و حاشیه سود خالص در سطح ۷ درصد قرار گرفت.
جریان نقدی حاصل از فعالیتهای عملیاتی از ۵ هزار میلیارد تومان عبور کرد که بیانگر بهبود وضعیت نقدینگی شرکت است. همچنین نسبتهای مالی از جمله نسبت جاری، بازده داراییها و بازده حقوق صاحبان سهام نسبت به سال گذشته بهبود یافت.
بهای تمامشده و تأمین خوراک
در ساختار بهای تمامشده، مواد اولیه ۷۴ درصد، سربار ۲۴ درصد و دستمزد مستقیم ۲ درصد سهم دارند. در ترکیب مواد اولیه نیز نفتا با سهم ۶۸ درصدی مهمترین خوراک مصرفی شرکت است و پس از آن رافینت، پنتان و پروپیلن قرار دارند.
بزرگترین تأمینکنندگان خوراک شرکت در سال ۱۴۰۴ شامل پالایشگاه اصفهان با سهم ۲۷ درصد، پالایشگاه امام خمینی شازند با سهم ۱۶ درصد و واردات از عراق با سهم ۱۲ درصد بودند.
همچنین متوسط نرخ خرید هر تن نفتا در سال ۱۴۰۴ به ۴۲ میلیون تومان رسید که نسبت به سال قبل ۴۰ درصد افزایش داشت. متوسط نرخ گاز مصرفی نیز با رشد ۱۱۷ درصدی همراه بود.
پروژههای توسعهای و اقدامات عملیاتی
مدیریت شرکت مهمترین پروژههای اجراشده و آغازشده در سال ۱۴۰۴ را شامل نصب راکتور جدید واحد اتوکسیلات و افزایش ۲۵ درصدی راندمان این واحد، احداث مخازن کروی واحد اتیلن اکساید برای افزایش ظرفیت ذخیرهسازی، افتتاح پروژه انتقال هیدروژن از پالایشگاه امام خمینی شازند به مجتمع، آغاز پروژه بازیافت گازهای مازاد واحد اولفین با هدف صرفهجویی سالانه ۵ میلیون مترمکعب گاز و آغاز پروژه انتقال پساب مهاجران با هدف کاهش ۲۵ درصدی برداشت از منابع آب زیرزمینی عنوان کرد.
از دیگر اقدامات مهم سال، انجام تعمیرات اساسی واحدهای تولیدی پس از چند سال بود که به گفته مدیران شرکت موجب کاهش هدررفت مواد و افزایش راندمان تولید شده است.
در این مجمع، مهمترین مزیتهای رقابتی پتروشیمی شازند شامل دسترسی به خوراک از طریق خطوط لوله، تنوع سبد محصولات، تولید محصولات استراتژیک، کیفیت مطابق استانداردهای جهانی، موقعیت مناسب جغرافیایی و توان تولید گریدهای خاص عنوان شد.
گزارش حسابرس و پروندههای مالیاتی
در خصوص ذخایر اکچوئری نیز مدیریت اعلام کرد به منظور جلوگیری از ایجاد فشار بر سود سهامداران، این ذخایر بهصورت تدریجی در صورتهای مالی شناسایی خواهد شد. بر این اساس، در سال ۱۴۰۴ مبلغ ۱۰۰ میلیارد تومان ذخیره ثبت شده و باقیمانده طی سه سال آینده و با هماهنگی سهامدار عمده در حسابها منظور خواهد شد.
مجمع همچنین هیئتمدیره را مکلف کرد پروندههای مالیاتی و ثبت ذخایر موردنیاز را با رعایت منافع شرکت و هماهنگی سهامدار عمده تا حصول نتیجه نهایی پیگیری کند.
درباره اسناد مالکیت نیز اعلام شد شرکت هنوز برای ۱۴ فقره ملک شامل اراضی مجاور مجتمع، یک قطعه زمین در منطقه ویژه اقتصادی ماهشهر و مجتمع تفریحی توسکا سند رسمی دریافت نکرده و اقدامات حقوقی در این زمینه در حال انجام است. مدیریت ابراز امیدواری کرد سند مجتمع توسکا طی ماههای آینده اخذ شود.
در ادامه مجمع اعلام شد مطالبات شرکت از پتروشیمی ری در سال ۱۴۰۵ به طور کامل تسویه شده است. همچنین مطالبات از شرکت مارگارین نیز به طور کامل وصول شده و مانده این مطالبات به صفر رسیده است.
در پاسخ به سؤال سهامداران درباره توقف واحد پارافین کلر و هزینه جذبنشده، مدیریت توضیح داد رقم مطرحشده ۲.۳ میلیارد تومان بوده و مربوط به هزینه بیمه واحد غیرفعال است و ارتباطی با رقم ۲ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان ندارد.
درباره زیان برخی محصولات از جمله اتیل هگزانول نیز اعلام شد در سال ۱۴۰۴ هیچ وارداتی در این بخش انجام نشده و سیاست شرکت جلوگیری از تولید یا واردات محصولات زیانده بوده است.
در پاسخ به نگرانی سهامداران درباره تأمین خوراک پس از کاهش میعانات گازی کشور، مدیریت تأکید کرد خوراک پتروشیمی شازند از پالایشگاهها تأمین میشود و این موضوع اثر مستقیمی بر فعالیت شرکت ندارد.
همچنین درباره ظرفیت تولید توضیح داده شد که هر واحد بر اساس ظرفیت طراحیشده فعالیت میکند و امکان افزایش تولید تنها در محدوده ۵ تا ۱۰ درصد وجود دارد.
مدیریت شرکت همچنین اعلام کرد تولید بنزین A92 نسبت به بنزین A80 از نظر قیمتی مزیت دارد و اختلاف قیمت آن در بازار افغانستان حدود ۱۰۰ دلار به ازای هر تن است که میتواند به افزایش سودآوری این بخش کمک کند.
در ادامه تأکید شد قیمت خوراک بر اساس فرمول ۹۵ درصد قیمت فوب خلیج فارس تعیین میشود و نرخ محصولات نیز مطابق فرمولهای ابلاغی شرکت ملی صنایع پتروشیمی و از طریق بورس کالا محاسبه میشود و شرکت نقشی در تعیین این نرخها ندارد.
همچنین اعلام شد افزایش سرمایه جدید شرکت از محل سود انباشته حداکثر طی سه ماه آینده به انجام خواهد رسید.
تحلیل عملکرد عملیاتی (رشد خیرهکننده)
• درآمد عملیاتی: شاهد رشد ۲۲ درصدی درآمد از حدود ۴۰۰ هزار میلیارد ریال به ۴۸۸ هزار میلیارد ریال هستیم.
• سود ناخالص: این بخش جهش فوقالعادهای داشته است؛ سود ناخالص از ۷۴۶ میلیارد ریال به ۳۴,۱۶۴ میلیارد ریال رسیده که نشاندهنده بهبود قابلتوجه در حاشیه سود محصولات یا مدیریت بهینه بهای تمامشده نسبت به درآمد است.
• سود عملیاتی: افزایش چشمگیر از ۸۰ میلیارد ریال به ۳۰,۵۷۹ میلیارد ریال، بیانگر آن است که شرکت توانسته هزینههای تولید و عملیاتی خود را به شدت تحت کنترل درآورده و کارایی خود را نسبت به سال ۱۴۰۳ چندین برابر افزایش دهد.
سود خالص و EPS (سود هر سهم)
• سود خالص: سود خالص شرکت از حدود ۲,۰۲۷ میلیارد ریال در سال ۱۴۰۳ به ۳۳,۴۹۸ میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده است. این یعنی شرکت توانسته سودآوری خود را بیش از ۱۵ برابر (۱۵۵۲ درصد رشد) افزایش دهد.
• سود هر سهم (EPS): سود خالص هر سهم از ۱۱۹ ریال به ۱,۹۷۰ ریال رسیده است که یک تحول بنیادی بسیار مثبت برای سهامداران محسوب میشود.
از دیگر نکات حائز اهمیت در صورت مالی پتروشیمی شازند، رشد سایر درآمدها و درآمدهای غیرعملیاتی، و کنترل هزینه های مالی با توجه به رشد درآمدهاست.
• سایر درآمدها: این بخش نیز رشد ۶۵ درصدی داشته که نشاندهنده درآمدهای جانبی موثر شرکت است.
• سایر درآمدهای غیرعملیاتی: رشد ۱۱۱ درصدی در این بخش به سودآوری خالص شرکت کمک شایانی کرده است.
• هزینههای مالی: هزینههای مالی شرکت رشد ۳۹ درصدی داشته است (از ۱۴۷۴ به ۲۰۴۵ میلیارد ریال) که با توجه به حجم درآمد و سودآوری شرکت، عدد کنترلشدهای محسوب میشود و فشار چندانی بر سودآوری وارد نکرده است.
• سود قبل از کسر مالیات: رشد ۱۳۹۳ درصدی (از ۲۴۵۳ به ۳۶۶۴۵ میلیارد ریال) نشاندهنده یک جهش بنیادی در عملکرد کل شرکت است.
نتیجه
عملکرد پتروشیمی شازند در سال ۱۴۰۴ در مقایسه با سال ۱۴۰۳ بسیار درخشان و مثبت ارزیابی میشود. شرکت از یک وضعیت سودآوری حداقلی (EPS برابر با ۱۱۹ ریال) در سال ۱۴۰۳، به یک وضعیت سودآوری بسیار مطلوب (EPS برابر با ۱۹۷۰ ریال) در سال ۱۴۰۴ دست یافته است.
این صورت مالی نشاندهنده تحول بنیادی در سودآوری شرکت است. مدیریت هزینههای تولید و افزایش بهرهوری عملیاتی در سال ۱۴۰۴ بهوضوح نتیجه داده است. این شرکت اکنون در جایگاه مالی بسیار مستحکمتری نسبت به سال گذشته قرار دارد که این موضوع میتواند جذابیت این نماد را برای سرمایهگذاران میانمدت و بلندمدت افزایش دهد.
این تحلیل صرفاً بر اساس اعداد صورت سود و زیان ارائه شده است و برای تصمیمگیری قطعی در بورس، بررسی سایر گزارشها نظیر صورت جریان وجوه نقد، ترازنامه و وضعیت تولید و فروش ماهانه نیز توصیه میشود.
